Micron afirma que la fiesta de la inteligencia artificial está lejos de terminar, pero no todos están celebrando.
La fiesta de la inteligencia artificial continúa, aunque no todos celebran
A pesar de que algunos sectores parecen prepararse para un periodo de inactividad, el impulso de la inteligencia artificial se mantiene firme, como lo demuestran los resultados trimestrales de Micron. La compañía reportó un incremento notable en sus ingresos, que alcanzaron los $41.46 mil millones, en comparación con los $9.3 mil millones del año anterior, superando las expectativas de analistas que anticipaban $36 mil millones. Además, las ganancias ajustadas por acción se situaron en $25.11, superando los $20.78 esperados.
Las proyecciones de Micron para el trimestre actual son igualmente prometedoras, con ingresos estimados en alrededor de $50 mil millones, en comparación con los $11.3 mil millones del año pasado, y por encima de los $43 mil millones que el mercado había anticipado. Durante la conferencia de resultados, la dirección de la empresa fue clara: la oferta de memoria y almacenamiento flash no alcanzará la demanda en el corto plazo. El CEO Sanjay Mehrotra destacó que la demanda de DRAM y NAND supera significativamente la oferta y que esta tendencia se mantendrá, impulsada por el crecimiento de la inteligencia artificial en diversos sectores.
A pesar de que se espera una mejora gradual en la oferta de la industria para 2028, Mehrotra señaló que actualmente no hay visibilidad sobre cuándo la oferta de memoria podrá igualar la creciente demanda. Este crecimiento en la oferta depende de nuevas expansiones en lugar de modificaciones a las infraestructuras existentes. Los prolongados tiempos de construcción de fábricas, la escasez de mano de obra calificada, dinámicas regulatorias complejas y la necesidad de mejorar la infraestructura energética son algunos de los factores que limitan la capacidad de Micron para satisfacer la demanda.
La transformación de Micron hacia un modelo de negocio menos cíclico y más enfocado en contratos a largo plazo para la inteligencia artificial es un aspecto positivo para sus accionistas, ya que garantiza ventas y ganancias más estables. La empresa ha firmado 16 acuerdos a largo plazo con diversos clientes, incluidos hiperescaladores y fabricantes de automóviles, lo que indica una confianza en la sostenibilidad del ciclo de inversión en inteligencia artificial.
El entusiasmo generado por el informe y la llamada de resultados impulsó las acciones de Micron en un 16%. Sin embargo, este optimismo no se extiende a todas las empresas involucradas en la expansión de la inteligencia artificial. La situación para los inversionistas dependerá en gran medida de su posición en la cadena de suministro de infraestructura de inteligencia artificial. Las acciones de empresas dedicadas a la memoria y almacenamiento, como SanDisk, Western Digital y Seagate Technology, se presentan como los mayores beneficiarios inmediatos.
