Qué impulsó el mercado de valores la semana pasada — antes y después de la histórica OPI de SpaceX

Wall Street exhaló el viernes después de que SpaceX lograra su debut récord. El éxito eliminó una semana de ansiedad sobre si el mercado tendría el apetito para digerir la mayor oferta pública inicial en la historia. SpaceX cerró con un aumento del 19% a casi $161 por acción, lo que le dio un valor de mercado de más de $2.1 billones, convirtiéndola en la sexta empresa pública más grande de EE. UU. La acción abrió a $150, por encima del precio de oferta fijado de $135. Alcanzó más de $176 en un momento antes de moderarse. La empresa de IA y cohetes recaudó $75 mil millones y convirtió al CEO Elon Musk en el primer billonario del mundo. Horas antes de que SpaceX comenzara a cotizar, Jim Cramer dijo que las señales tempranas de demanda para la OPI se veían prometedoras, disipando algunos de los temores en el mercado sobre si los bancos lograrían aterrizar y lo que el Club había estado protegiendo durante toda la semana al hacer ventas incrementales para aumentar nuestro efectivo. "Hemos pasado lo peor," declaró Jim durante la Reunión de la Mañana del viernes. Mientras nos preparábamos para lo peor, el debut de SpaceX en realidad impulsó las acciones al alza el viernes. Señales de un posible acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán definitivamente ayudaron. El S & P 500 avanzó un 0.5%, llevando su ganancia semanal a casi 0.7%. El Nasdaq subió un 0.3% el viernes y terminó la semana con un aumento del 0.7%. El repunte del viernes reforzó el gran regreso del jueves después del descenso del miércoles. Aquí hay una mirada más cercana a lo que impulsó el mercado la semana pasada, incluido nuestro creciente monto de efectivo, un acuerdo masivo de suministro entre Corning y Amazon, y la situación de la inflación antes de la reunión de tasas de interés de la Reserva Federal de esta semana. Nuestro monto de efectivo creció. En la proximidad al debut de SpaceX, Jim advirtió que las OPI mega podrían ser un obstáculo para el mercado de valores. Un suministro excesivo de acciones puede llevar a los inversores a vender sus participaciones existentes para aumentar efectivo y comprar acciones de la nueva oferta. Vimos algo de eso a medida que avanzaba la semana. Las otras dos mega OPI que vienen son OpenAI, que presentó su documentación de OPI este pasado lunes, y Anthropic, que presentó sus documentos a principios de este mes. "Queremos que las ofertas estén bajo control porque de lo contrario puede ser desastroso," dijo Jim durante "Mad Money" el jueves. Eran preocupaciones como estas las que nos llevaron a reducir varias de nuestras posiciones la semana pasada. Nuestra teoría: Recoger más efectivo en caso de una recesión y cubrirnos contra cualquier volatilidad inducida por SpaceX. Vendimos algunas acciones de Goldman Sachs y Qnity el lunes, de Arm el martes, y de Eaton y Cardinal Health el miércoles. Nuestra posición de efectivo se sitúa en un 12% más grande de lo habitual, lo que nos da mucho poder de compra disponible para comenzar a adquirir. Las apuestas en IA continuaron. Corning anunció el lunes que Amazon pagará miles de millones de dólares en los próximos años por su fibra óptica para aumentar su presencia en centros de datos. La fibra óptica está reemplazando cada vez más al cobre porque es más rápida y consume menos energía, lo que es el factor limitante en el poder de cómputo. El acuerdo es una bendición para la división de comunicaciones ópticas de Corning, que produce las soluciones de redes y el cableado de fibra óptica esenciales para el desarrollo de centros de datos.