El índice de miedo de Wall Street cae mientras los traders apuestan por acciones de SpaceX

Los anuncios de SpaceX se ven en una valla digital en un edificio en Times Square para celebrar el lanzamiento de la oferta pública inicial (IPO) de SpaceX en Nueva York el 12 de junio de 2026.

Hace apenas 10 días, la tecnología estaba cayendo, el mercado de valores tuvo su peor día desde octubre de 2025, y el índice de volatilidad Cboe estaba aumentando rápidamente, en parte debido a las preocupaciones de los inversores sobre cómo el mercado podría digerir el aluvión de nuevas acciones de SpaceX. Ahora, con la mayor oferta pública inicial en la historia digerida sin problemas, los inversores están volviendo a comprar las mismas acciones que vendieron previamente, y el llamado "índice de miedo" de Wall Street está nuevamente por debajo de su promedio a largo plazo.

No hay nada como que los traders absorban $2 billones de nueva equidad para quitar el miedo del mercado.

El Nasdaq 100 subió un 3% el lunes. El S&P 500 estaba últimamente arriba aproximadamente un 1.7%, acercándose al récord alcanzado a principios de este mes, ya que los semiconductores vuelven a estar al frente, agregando más del 4% a un nuevo récord histórico. Los osos que argumentaron que los especuladores se estaban quedando sin apetito ahora se enfrentan a una capitalización de mercado de SpaceX de casi $2.5 billones que dice lo contrario. Las acciones de SpaceX subieron un 13% el lunes.

"Aunque el índice SPX avanzó modestamente un 0.7% la semana pasada, el índice VIX disminuyó mucho más de lo esperado debido en gran parte a la eliminación de coberturas protectoras para los próximos 12 meses y posiciones de convexidad a la baja", escribió Ed Tom, director senior de inteligencia de mercado de derivados en Cboe, en una nota a los clientes el lunes.

El VIX operó por debajo de 16 en su mínimo el lunes, una completa eliminación del repunte en la volatilidad que comenzó el 5 de junio cuando el ETF de Semiconductores VanEck (SMH) cayó más del 10% desde su récord. Aunque los flujos de opciones en las acciones de chips aún muestran una actividad significativa de cobertura, el comercio alrededor del VIX apunta a una perspectiva más optimista para las acciones.

Se negociaron más puts que calls en VIX el lunes, con casi la misma cantidad de calls vendidas que compradas, según datos de ThinkOrSwim. De los $93 millones en primas de opciones negociadas, más de $70 millones estaban relacionados con puts, según datos de SpotGamma. El contrato más popular por volumen fue el put de strike 16 que expira el miércoles, con 46,000 contratos negociados.

En SMH, los flujos continuaron inclinándose a la baja, como lo han hecho durante semanas, a pesar de que los semiconductores alcanzaron un máximo histórico. Con los índices de acciones ahora sosteniendo más semiconductores que nunca, quizás el movimiento brusco de este mes ha llevado a los inversores a pagar más por coberturas. Mientras que aproximadamente el 60% de las primas en SMH estaban en puts, había notables vendedores de spread de puts. Esto incluye al mayor trader del día, quien recaudó $5 millones vendiendo dos grandes spreads de puts que expiran el 17 de julio, y luego gastó $2.7 millones adquiriendo el spread 600/550 que expira el mismo día.

Los traders de opciones tendrán mucho que digerir el martes cuando se listan las opciones de SpaceX. Las opciones de Tesla han sido durante mucho tiempo un favorito entre los traders minoristas y están constantemente entre los derivados de acciones individuales más activos.